卡位興櫃好股四大關鍵

高手卡位興櫃好股四大關鍵

留意黃金買點，當個投資贏家

投資興櫃成功，不外乎找到未來業績可以成長的公司，其中最重要的眉角就是要找到主流股，在這類主流股當中，若能掌握四個原則及四個投資黃金期，股價漲幅都會很驚人，但不必與股票天長地久，僅來場一、兩年的多頭戀愛就夠了。

近年躥起的小型股投資達人天哥（化名），在股市投資界小有名氣，兩年前在漢微科仍在興櫃時就以不到180元的價位投資，至今漢微科股價已站穩 900元，大賺四倍的天哥迄今仍抱牢這檔獲利金雞。

此外，天哥也鎖定台積電概念股的家登、辛耘、弘塑等公司，從興櫃投資到股票上市櫃，每檔都賺兩倍以上， 成了別人眼中的興櫃投資達人。

 

主流就是王道

漢微科興櫃到上市 漲幅驚人

 

天哥曾經從事資訊業，工作十多年後，由於投資獲利不錯，因此，已經轉型為專業投資人，並且鎖定興櫃的熱門小型股，在許多興櫃公司的法說會上，都能看到他認真抄筆記的身影。

 

投資興櫃成功，不外乎找到未來業績可以成長的公司，包括ＥＰＳ（每股純益）、ＲＯＥ（股東權益報酬率）及毛利率都能成長的公司，與找上市業績成長的好公司方法大同小異。

 

但天哥說，興櫃公司拚上市的一兩年間，公司業績都還不錯，因此投資可以搭業績成長的順風車，找到興櫃潛力公司投資似乎勝算更大。

 

天哥認為，投資興櫃最重要的眉角，就是要找到當時的主流股，也就是最流行的股票，因為只要這類明星主流股中，有業績不錯的公司，股價就可能從興櫃一路漲到上市前後，而且漲幅都會很驚人；例如這兩年台積電股價約從75元漲到115元，漲幅不過53％，但台積電供應鏈的小型股，如漢微科、家登、辛耘、弘塑等， 從興櫃到上市櫃，幾乎每檔漲幅都超過250％以上，投資這些主流小型股，賺一倍其實並不難。

天哥強調，台灣有一千三百多檔上市櫃股票，但股價能多年持續向上且創新高的公司其實不多，然而多數的興櫃明星股，卻能從興櫃到股票上市櫃一、兩年內，還可以維持三年的多頭走勢，他認為，新上市櫃的老闆可能還保有創業的熱忱，股價三年內還有機會走多，投資這類公司反而比較不會受傷。因此，天哥強調，「不必與股票天長地久，來場一兩年的多頭戀愛就夠了。」這是他多年來的投資心得。

 

四原則選股提高勝算

產業逢多頭，投資法人最愛

 

本身也是興櫃與小型股投資達人的台新證券資深經理林威宏表示，投資興櫃掌握四個原則，可大幅提高勝算，第一，選營收及獲利都持續成長的公司；第二，選知名券商輔導的公司，一般來說，大型券商所輔導的案例成功掛牌比例高，之後也比較能獲得投資法人青睞，因此股價走長多機會較高；第三，注意集體效應（明星產業族群），簡單來說，就是當時的股市主流，例如去年第四季與今年第一季流行生技新藥股，興櫃的浩鼎、寶齡股價大漲，還有上半年流行紡織醫美概念股，興櫃的南六股價也有不小漲幅；第四，密切注意興櫃掛牌的流程，一般來說，好公司可能在興櫃掛牌後六個月送件申請上櫃或上市，而送件後三個月內，要通過審議會委員會 實質審查、審議委員會核准、董事會核准、證期局核准等程序，此外通過上市櫃核准之後，還得經過上市櫃價格訂定等程序，在三個月內公司上市櫃掛牌交易，完成 上市櫃流程。

 

林威宏表示，投資興櫃股票，除了掌握獲利與主流題材之外，最好選擇該產業走多頭的時候，若是上市櫃的族群走多，因為興櫃股本小、籌碼集中，相關公司很容易被特定資金鎖定，導致股價大漲；此外，留意上市櫃的流程，找到四大投資時機，將可加速投資獲利的效率。

 

四個黃金買點

準上市櫃題材，易吸引買盤

 

林威宏解釋，投資興櫃公司有四個不錯的時機：
 

第一時機，興櫃掛牌時期。一般來說，公開發行公司經過申請，大概兩三個星期就可在興櫃掛牌，這時可能有作多的機會。

 

第二時機，送件申請上市時期。好的公司在興櫃掛牌六個月左右，就可能送件申請上市櫃，這時也會有特定資金介入作多。

 

第三時機，審議委員會核准期。雖然興櫃申請上市櫃的過程繁複，可能得經過實質審查、審議委員會核准、董事會核准、證期局核准等，但最重要的過程還是審議委 員會核准才是關鍵，只要通過審議委員會核准，接下來的董事會核准、證期局核准過程都只是形式，基本上通過審議委員會核准後距離正式上市櫃只有一步之遙，因 此審議委員會核准，將是興櫃股票大漲的重要利多。

 

第四時機；正式掛牌上櫃或上市前。公司在通過證期局核准之後到正式掛牌上市櫃，還有三個月左右的時間，這時雖然有上市櫃定價（掛牌前十天平均價）與抽籤等 過程，林威宏解釋，由於一家好公司可能吸引許多投資人參與抽籤，也會吸引特定資金在此時期進駐，也是股價作多的好時機，可以等待上市櫃後蜜月行情的價差。

 

林威宏表示，這幾個時間點中，又以審議委員會核准通過以及掛牌前這兩段時機，最可能成為獲利的黃金期。例如過去一年新上市櫃的公司在興櫃的這兩個時期股價都有不錯的漲幅。

 

此外，通過審議委員會核准之後，就算是準上市櫃公司，這時就會有「特定聰明」的資金進駐投資，之後等上市櫃定價與抽籤等過程，如果有題材，也可以讓準掛牌公司股價發生一定的漲勢。

 

不過林威宏提醒投資人，有題材的興櫃公司在過去可能於上述四個時期，股價會出現幅度不等的漲勢，但今年因為證所稅對ＩＰＯ還維持課稅制度，因此有些投資大戶為了避稅，會在公司上市櫃前夕出清持股，未來興櫃準上市櫃掛牌公司，股價可能會出現掛牌前避稅賣壓，在證所稅對ＩＰＯ課稅的政策還未修改前，投資興櫃股票還得注意這類避稅賣壓，才能保持投資獲利的戰果，這也是投資興櫃股票必須知道的重要眉角之一。